📙 Significado de Liquidez🕒 Tiempo estimado: 4 minutos de lectura

La liquidez se refiere a la capacidad de un activo de ser convertido en dinero de forma rápida y sin perder su valor. La liquidez es una característica importante para evaluar la solvencia y el riesgo de una inversión o de una empresa.

Tipos de liquidez

Existen diferentes tipos de liquidez según el grado de facilidad y rapidez con que se puede convertir un activo en dinero. Algunos ejemplos son:

• Liquidez absoluta: Es la relación entre el dinero disponible y las obligaciones a corto plazo. Es el tipo de liquidez más exigente, ya que solo considera los activos que se pueden convertir en dinero de forma inmediata, como el efectivo o las cuentas bancarias.
• Liquidez corriente: Es la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante. Es el tipo de liquidez más utilizado para medir la capacidad de pago de una empresa. Incluye los activos que se pueden convertir en dinero en un plazo máximo de un año, como las existencias, los créditos o los valores negociables.
• Liquidez seca: Es la relación entre el activo circulante menos las existencias y el pasivo circulante. Es un tipo de liquidez más restrictivo que el anterior, ya que excluye las existencias por ser los activos menos líquidos dentro del activo circulante.
• Liquidez general: Es la relación entre el activo corriente más el activo fijo y el pasivo corriente más el pasivo fijo. Es un tipo de liquidez que considera tanto las obligaciones a corto como a largo plazo, así como los activos que se pueden convertir en dinero en un plazo superior a un año, como los inmuebles, las maquinarias o las inversiones a largo plazo.

Dato curioso: El término liquidez proviene del latín liquidus, que significa fluido, claro o transparente. Se utiliza para hacer referencia a la facilidad con que un activo puede fluir hacia el mercado sin alterar su precio.

Factores que influyen en la liquidez

La liquidez de un activo depende de varios factores, como la oferta y la demanda, el volumen de transacciones, la frecuencia de negociación, la información disponible o las condiciones del mercado. Algunos ejemplos de factores que pueden afectar a la liquidez son:

• La naturaleza del activo: Los activos que tienen una mayor homogeneidad, estandarización o divisibilidad suelen ser más líquidos que los que tienen características únicas, específicas o indivisibles. Por ejemplo, una acción de una empresa cotizada suele ser más líquida que un inmueble.
• La regulación del mercado: Los mercados que tienen una mayor regulación, supervisión o transparencia suelen favorecer la liquidez al generar confianza y seguridad entre los agentes económicos. Por ejemplo, un mercado bursátil suele ser más líquido que un mercado informal.
• La situación económica: Los periodos de crecimiento, estabilidad o expansión suelen favorecer la liquidez al aumentar la actividad económica, el consumo y la inversión. Por el contrario, los periodos de crisis, recesión o contracción suelen reducir la liquidez al disminuir la demanda, el crédito y la rentabilidad.

Dato curioso: La liquidez también puede medirse a nivel macroeconómico, como la capacidad de un país de generar divisas para hacer frente a sus compromisos externos. En este sentido, se habla de liquidez internacional, que depende de factores como las reservas monetarias, la balanza de pagos o el tipo de cambio.

Ventajas y desventajas de la liquidez

La liquidez tiene ventajas y desventajas tanto para los inversores como para las empresas. Algunas de ellas son:

• Ventajas: La liquidez permite aprovechar las oportunidades de negocio, diversificar el portafolio, reducir el riesgo de iliquidez o insolvencia, aumentar la rentabilidad ajustada al riesgo y mejorar la reputación o la imagen.
• Desventajas: La liquidez puede implicar un menor rendimiento, ya que los activos más líquidos suelen tener una menor rentabilidad que los menos líquidos. También puede suponer un mayor coste de oportunidad, ya que los recursos que se mantienen líquidos podrían destinarse a proyectos más rentables o productivos.

Dato curioso: Existe un indicador llamado ratio de liquidez de mercado (RLM), que mide la relación entre el valor de mercado y el valor contable de una empresa. Este indicador refleja el grado de sobrevaloración o infravaloración de una empresa en el mercado. Un RLM mayor que uno indica que la empresa tiene un valor de mercado superior al valor contable, lo que puede deberse a factores como el crecimiento esperado, la innovación o la buena gestión. Un RLM menor que uno indica que la empresa tiene un valor de mercado inferior al valor contable, lo que puede deberse a factores como el deterioro, la obsolescencia o la mala gestión.

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